1. Tinjauan pasar bijih besi pada paruh pertama tahun 2020
Bijih besi muncul kembali pasar bull di paruh pertama tahun 2020, dengan 62% dari indeks umum naik dari terendah $79,8/t setelah Festival Musim Semi menjadi $106,55/t pada awal Juni, dengan peningkatan maksimum 33,5%. Bijih besi berada dalam pola short supply secara keseluruhan. Persediaan bijih besi di pelabuhan 45 turun dari 125 juta ton di awal tahun menjadi 106 juta ton di bulan Juni, dan persediaan turun 19 juta ton. Pada kuartal pertama, karena faktor-faktor seperti badai di Australia, badai hujan di Brasil dan pemulihan lembah yang tidak terduga, pasokan mineral utama secara signifikan lebih rendah, tambang non-arus utama terganggu oleh situasi epidemi, dan pengiriman keseluruhan adalah juga rendah. Pengiriman kuartal kedua naik pada basis tahun-ke-tahun, tetapi peningkatannya terbatas.
Dalam hal permintaan, meskipun situasi epidemi menyebabkan penundaan permintaan terminal, pabrik baja proses panjang terus berproduksi, dan permintaan bijih besi yang kaku adalah baik. Dengan kontrol situasi epidemi di Cina, permintaan terminal jelas dilepaskan, kembalinya tanur tinggi mendorong permintaan bijih besi meningkat, dan bijih besi dipercepat ke gudang. Secara khusus, dari Januari hingga Maret, transaksi berulang di sekitar epidemi: setelah Festival Musim Semi, dipengaruhi oleh epidemi domestik, harga bijih turun tajam, harga terendah dari kontrak bijih besi utama turun menjadi 569,5 yuan / ton. Dengan membaiknya situasi epidemi domestik, harga bijih naik, dan kontrak bijih besi utama naik menjadi 692 yuan / T, tetapi pada bulan Maret, wabah epidemi luar negeri skala besar pecah, dan harga bijih turun lagi, Minimum kontrak untuk kekuatan utama bijih besi turun menjadi 542 yuan/ton. April Juni: dengan terkendalinya epidemi domestik, permintaan baja konstruksi pecah, dan tingkat pasokan bijih besi sangat rendah. Apalagi sejak Mei, Australia dan Pakistan sudah sering dirombak. Epidemi di Brasil juga mengganggu pasokan. Bijih besi telah mempercepat pemindahan dan penyesuaian gudang, dan panel telah meningkat pesat. Kontrak bijih besi utama telah meningkat menjadi 798 yuan/ton pada awal Juni.
2. Peningkatan pasokan bijih besi pada semester II tahun 2020 relatif besar, namun peningkatannya relatif terbatas dibandingkan dengan tahun sebelumnya
(1) Diperkirakan pasokan empat tambang akan meningkat sekitar 20 juta ton pada tahun 2020, dan pada paruh kedua tahun ini akan menjadi sekitar 13 juta ton, dan peningkatan empat tambang ke China akan menjadi sekitar 6 juta. ton tahun ke tahun; Tambang eksternal non mainstream meningkat 25 juta ton tahun ke tahun, dan 10-15 juta ton di semester kedua tahun ini. Pada paruh pertama tahun ini, karena faktor badai, hujan badai di Brasil dan produksi lembah yang lebih rendah dari yang diharapkan, pengiriman Australia dan Pakistan rendah, tetapi pasokan tambang non-mainstream meningkat. Menurut data yang dirilis oleh Administrasi Umum Bea Cukai China, impor bijih besi dari Januari hingga Mei adalah 445 juta ton, meningkat 21,3{{94}} juta ton, meningkat 5,1 persen, lebih rendah 0,3 poin persentase dibandingkan pada bulan April. Dari berbagai negara, volume impor tambang Brasil mengalami penurunan signifikan dari tahun sebelumnya, dengan 6,616 juta ton diimpor dari Januari hingga April, turun 10,91 juta ton (-14,16%) year on year; Volume impor tambang Australia sedikit meningkat dari tahun sebelumnya, dengan impor 22,22 juta ton dari Januari hingga April, meningkat 16,42 juta ton (+7,9%); Industri mineral India's meningkat secara signifikan dari Januari hingga April, dengan 8,16 juta ton impor, naik 603 ton (+283,92%) YoY; Industri bijih Afrika Selatan' tumbuh pesat dari tahun ke tahun, dengan impor 18,47 juta ton dari Januari hingga April, meningkat 2,72 juta ton (+17,23%); Tambang Ukraina' juga meningkat secara signifikan dari tahun ke tahun, dengan impor 6,74 juta ton pada Januari April, meningkat 3,48 juta ton (+106,57%). Secara keseluruhan, tambang non-mainstream, yang didorong oleh harga bijih yang tinggi, telah meningkatkan volume pengiriman secara signifikan, dan proporsi mineral non-mainstream terhadap impor bijih besi meningkat dari 16,54% pada 2019 menjadi 18,98%. Rio Tinto dan vale sama-sama memangkas target pasokan tahunan mereka di kuartal pertama setiap kuartal. Rio Tinto terkena dampak badai pada kuartal pertama, dengan produksi Pilbara tidak diharapkan, dan Rio telah menurunkan target lalu lintas tahunan 2020 dari 3,3-343 juta ton menjadi 324-334 juta ton. Mempertimbangkan cuaca, situasi epidemi dan penundaan produksi beberapa tambang, target produksi Vale dari tambang bubuk Vale telah diturunkan dari 340-355 juta ton menjadi 310-330 juta ton, dan target produksi pelet diturunkan dari 44 juta ton menjadi 35- 40 juta ton. FMG meskipun terkena dampak cuaca badai dan wabah Coronavirus Baru, tetapi volume kuartal pertama perusahaan' masih 10% lebih tinggi dari periode yang sama tahun lalu, FMG menaikkan target volume bijih besi 2020 2019.07-2020.06 (2019.07-2020.06), dari interval 1,7-1,75 juta ton yang diumumkan sebelumnya menjadi interval 1,75-1,77 miliar ton. Berdasarkan rencana produksi dan pemasaran keempat tambang tersebut serta ritme pengiriman periode yang sama tahun lalu, kami memperkirakan pasokan bijih besi untuk keempat tambang tersebut pada semester I 2020 sebesar 522 juta ton, meningkat 9,07 juta ton. ton (1,8%) tahun ke tahun; Pada paruh kedua tahun 2020, 583 juta ton, meningkat 60,9 juta ton (+11,7%) dan 12,75 juta ton (+2,2%) year on year, dibandingkan dengan paruh pertama tahun ini. Diantaranya, keempat tambang tersebut diharapkan meningkat 32,03 juta ton secara year-on-year dibandingkan dengan semester pertama tahun ini, meningkat 5,86 juta ton year on year.
(2) Dari sudut pandang produsen utama bijih besi, epidemi di Brasil dan India telah meningkat, dan pasokan bijih besi tidak menentu. Saat ini, Brasil, India, dan Afrika Selatan berada dalam periode percepatan wabah, dan pengendalian epidemi di Australia lebih baik. Pada 28 Juni, Brasil menambahkan 31587 kasus pada hari yang sama, India menambahkan 19.200 kasus pada hari yang sama, Afrika Selatan menambahkan 6334 kasus pada hari yang sama, dan Australia menambahkan 45 kasus pada hari yang sama. Brasil berada dalam situasi yang parah, dengan jumlah tambahan baru kedua setelah Amerika Serikat pada hari yang sama, yang telah menyebabkan beberapa gangguan pada produksi dan transportasi bijih besi. Pada 6 Juni, Vale menghentikan kegiatan usaha di area pertambangan komprehensif itabira karena wabah tersebut. Area tambang yang komprehensif dioperasikan oleh concei?? o、Cau Dan periquito tiga daerah pertambangan. Pada tanggal 17 Juni, Lembah air tawar mengumumkan bahwa cabang pengawasan tenaga kerja Minas gillas mengeluarkan klausul pengangkatan pada larangan wilayah pertambangan komprehensif etabila, yang berdampak kurang dari satu juta ton pada produksi. Meskipun epidemi di Brasil terus meningkat, pengiriman Brasil dalam pemulihan berkelanjutan karena tingginya tingkat kontribusi bijih besi ke ekonomi Brasil' dan upaya presiden' ekonomi. Produksi bijih besi halus di VALE2020 telah dipertahankan pada 3,1 hingga 3,3 juta ton, dan VALE mengatakan bahwa pedoman ini telah memperhitungkan 15 juta ton output yang mungkin berkurang akibat dampak COVID-19. Apakah produksi bijih besi vale dapat mencapai tujuan panduan tergantung pada pengendalian epidemi untuk sebagian besar. India telah berkembang pesat, dan kasus yang baru didiagnosis adalah yang ketiga di dunia. Sejak 25 Maret, blokade epidemi di India telah mengalami empat siklus. Mulai 8 Juni, India akan dibuka kembali secara bertahap, yang disebut"unsealing 1.0", tetapi blokade regional berisiko tinggi diperpanjang hingga 30 Juni, yang dikenal sebagai"5.0" ; blokade. Epidemi di India telah menyebabkan penurunan konsumsi baja domestik, ekspor India' ke China lebih tinggi dari periode yang sama tahun lalu, dan pencabutan blokade kondusif untuk memulai kembali permintaan domestik di India. Sejak 26 Maret, Afrika Selatan juga memberlakukan blokade nasional. Untuk menghidupkan kembali ekonomi, Afrika Selatan telah mengurangi"perintah blokade" epidemi dari tingkat yang paling parah ke tingkat keempat pada 1 Mei, dan selanjutnya dikurangi ke tingkat ketiga pada 1 Juni. Dengan relaksasi pencegahan dan pengendalian epidemi, dimulainya kembali tambang lokal secara bertahap kondusif untuk meningkatkan ekspor besi. bijih.
(3) pengendalian epidemi dalam negeri, output bijih dalam negeri masih memiliki ruang untuk tumbuh. Dipengaruhi oleh COVID-19 dalam 1-2 bulan, output bijih dalam negeri sangat berkurang. Pada bulan Maret, dengan kontrol situasi epidemi domestik, produksi bijih domestik secara bertahap dilanjutkan, dan telah dikembalikan ke periode yang sama tahun lalu. Menurut Biro Statistik China, output bijih besi mentah di China mencapai 111 juta ton pada Januari Februari 2020, dengan year-on-year -6,2%, dan output pada Maret April secara bertahap pulih, dan output pada Januari April turun menjadi -0,8% YoY. Menurut data, produksi bijih dalam negeri telah pulih ke periode yang sama tahun lalu. Pada 11 Juni, output serbuk halus besi di 266 tambang di China adalah 430300 ton / hari, meningkat 12700 ton / hari pada basis tahun-ke-tahun, peningkatan 12400 ton / hari tahun ke tahun; Tingkat utilisasi 266 tambang di Cina adalah 68,21%, 2,02% per bulan, 1,97% tahun ke tahun. Mempertimbangkan melemahnya perlindungan lingkungan pada tambang, kombinasi harga tambang yang tinggi pada tahun 2019 mendorong investasi seluruh tambang domestik. Dengan produksi kapasitas produksi baru, produksi dalam negeri masih memiliki ruang untuk tumbuh pada periode selanjutnya. Diperkirakan output bijih besi dalam negeri sepanjang tahun akan mencapai 920 juta ton, yang setara dengan sekitar 2300 juta ton bubuk halus besi, meningkat 10-15 juta ton tahun-ke-tahun.
3. kuatnya permintaan domestik dan permintaan eksternal memiliki ruang untuk perbaikan. Permintaan bijih besi pada semester II tahun ini tidak pesimistis
Pada 1-3 2020, terkena dampak COVID-19, permintaan terminal China' mulai tertunda. Meskipun beberapa BF dirombak, pabrik baja proses panjang melanjutkan produksi dan permintaan bijih besi tetap kaku. Biro Statistik Biro memiliki 1-3 juta ton output pig iron di Cina dalam 1-3 bulan, meningkat 2,48% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Pada bulan Maret Mei, dengan dimulainya permintaan terminal, produksi BF dilanjutkan, dan output pig iron meningkat secara signifikan. Output pig iron China's pada bulan Januari Mei adalah 360 juta ton, naik 6,15% YoY, dan 7,1% YoY di bulan Mei, dan tingkat pertumbuhan meningkat secara signifikan. Dengan tingginya produksi besi cair, debit pelabuhan 45 pelabuhan jauh lebih tinggi dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dari Januari hingga Juni 2020, volume pelabuhan rata-rata harian dari 45 pelabuhan adalah 3,2 juta ton, meningkat 167.000 ton, dengan peningkatan 5,9%. Pada paruh kedua tahun ini, dengan pelepasan kapasitas penggantian baja dan pengurangan perlindungan lingkungan dan pembatasan produksi, permintaan bijih besi dalam negeri tetap tinggi. Saat ini, didorong oleh keuntungan positif, pabrik baja telah aktif berproduksi, dan output besi cair terus berinovasi tinggi. Tingkat pemanfaatan kapasitas tanur sembur telah mencapai tingkat ekstrim, yang membatasi peningkatan lebih lanjut dari produksi besi cair. Sementara itu, di luar musim, permintaan akhir lemah, keuntungan baja menyempit, dan harga bahan jadi yang lemah akan menurunkan permintaan bijih besi. namun, dengan datangnya peak season terminal jinjiuyin 10, pabrik baja akan mulai bangkit kembali, Permintaan bijih besi tidak pesimis.
Epidemi di luar negeri jelas telah menyebar sejak Maret, permintaan baja seperti mobil, pembuatan kapal dan konstruksi telah menurun tajam, dan produksi pabrik baja di luar negeri telah berkurang secara signifikan. Menurut Asosiasi Besi dan Baja internasional, produksi baja mentah global pada Januari mungkin turun 5,26% tahun-ke-tahun, di mana, pada bulan Mei, mengalami penurunan sebesar 8,73% tahun-ke-tahun, yang dipersempit dari -13,41% pada bulan April. Dari perspektif negara-negara konsumen bijih besi utama, kecuali pertumbuhan positif produksi baja mentah di China, negara-negara lain hampir tumbuh negatif. Produksi baja mentah di bulan Mei, Cina adalah + 4,2% tahun ke tahun, dengan rasio bulan ke bulan 4 poin persentase; Jepang adalah 31,8% tahun demi tahun, 7,8% pada bulan; Korea adalah -14,1% tahun ke tahun, 5,7% pada bulan; India adalah 39,1% tahun ke tahun, 26,1% pada bulan; UE adalah 26,8% tahun ke tahun, 2,9% pada bulan; Amerika Serikat adalah -36.6% tahun ke tahun, dan adalah -4.1% pada bulan. Pada paruh kedua tahun ini, pabrik-pabrik di luar negeri kembali berproduksi, dan permintaan bijih besi memiliki ruang peningkatan yang kecil, tetapi tidak ada titik balik dalam epidemi dan ketidakpastian permintaan besar. Saat ini, perekonomian di Eropa dan Amerika telah dimulai kembali dan PMI sudah mulai pulih, menandakan bahwa perekonomian sedang dalam proses perbaikan. Pada bulan Mei, pmi43.1% industri manufaktur di Amerika Serikat meningkat sebesar 1,6 poin persentase per bulan; Pada bulan Juni, pmi46.9 dari industri manufaktur Eropa meningkat sebesar 7,5 poin persentase pada bulan tersebut. Tetapi epidemi AS baru-baru ini telah pulih kembali, dan pemulihan ekonomi mungkin melambat.
4. penawaran dan permintaan ketat dan seimbang, dan kesenjangan antara penawaran dan permintaan menyempit dibandingkan dengan paruh pertama tahun ini
Persediaan bijih besi di pelabuhan 45 sedang dalam proses pemindahan gudang secara terus menerus sejak sepuluh hari pertama bulan Februari. Waktu mulai penghapusan gudang lebih awal dari periode yang sama tahun lalu. Persediaan bijih besi di pelabuhan 45 telah menurun dari 125 juta ton pada awal Januari menjadi 108 juta ton pada akhir Juni, dengan penurunan sebesar 17,7 juta ton, penurunan tahun-ke-tahun sebesar 7,84 juta ton, terendah baru sejak 2017. Penurunan tajam dalam persediaan adalah hasil dari kombinasi pasokan tambang asing yang tidak terduga dan permintaan domestik yang kuat. Dari struktur persediaan, persediaan tambang Australia dan Brazil mengalami penurunan yang signifikan, antara lain 7,04 juta ton lebih rendah pada persediaan mineral Australia dibandingkan awal tahun, dan 12,81 juta ton lebih rendah dari awal tahun. Saat ini, dibandingkan dengan paruh pertama, rasio siklus pasokan bijih besi di China akan meningkat secara signifikan pada paruh kedua tahun ini, tetapi peningkatannya terbatas dari tahun ke tahun, dengan berakhirnya permintaan, ketangguhan permintaan domestik, dan peningkatan. ruang untuk permintaan eksternal. Secara keseluruhan penawaran dan permintaan bijih besi berada dalam pola kemakmuran dua, bijih besi masih dalam kondisi keseimbangan yang ketat, dan kesenjangan penawaran dan permintaan menyempit dibandingkan dengan semester pertama.
5. Prospek pasar bijih besi pada paruh kedua tahun ini
Pada paruh kedua tahun 2020, bijih besi berada dalam pola supply and demand, dan pasokan bijih besi akan meningkat secara signifikan dibandingkan dengan paruh pertama tahun ini, namun peningkatannya terbatas dari tahun ke tahun. Dengan dimulainya kembali pabrik-pabrik di luar negeri, ada ruang peningkatan marginal untuk permintaan bijih besi pada paruh kedua tahun 2020. Terutama, musim puncak terminal jinjiuyin kesepuluh akan datang, dan tingkat pembukaan pabrik baja domestik akan meningkat, dan permintaan bijih besi tidak pesimis. Bijih besi masih dalam keseimbangan yang ketat, kesenjangan antara penawaran dan permintaan menyempit dibandingkan dengan paruh pertama tahun ini, dan epidemi luar negeri memiliki gangguan besar pada pasokan dan permintaan bijih besi. Dalam jangka panjang, dengan penurunan bertahap dari dampak reformasi sisi penawaran pada industri baja, industri baja memasuki siklus ekspansi kapasitas lagi, dan siklus peningkatan produksi bijih besi telah berlalu, kinerja keseluruhan bijih besi akan lebih kuat. dari pada baja berulir, dan pada paruh kedua tahun ini, kita dapat memperhatikan harga rendah dan meningkatkan rasio bijih terhadap baut
